Le Palace Hotel do Buçaco (Palace Hotel do Bussaco) a été construit par le roi D. Carlos I en tant que pavillon de chasse royal.

Le palais, construit entre 1888 et 1907, est un exemple de la mode architecturale à l'époque connue sous le nom de «Romantisme Castelar» (de l'allemand: Burgenromantik) et se veut une ode nationaliste à l'épopée des découvertes portugaises. À la fin du XIXe siècle, de nombreux palais ont été construits de manière extrêmement pittoresque, et les vieux châteaux en ruines ont été transformés en palais historiques, ce qui a abouti à des bâtiments tels que les châteaux de Neuschwanstein, Lichtenstein, Hohenzollern, Stolzenfels, Wartburg ou Pierrefonds. Carlos, petit-fils du prince consort D. Fernando de Sachsen-Coburg Gotha, a été naturellement influencé par une telle mode.

Les premiers projets évoquaient une sorte de château de Falkenstein, un projet de Louis II de Bavière qui n'a finalement pas été réalisé, à construire dans la forêt à côté de Portas de Coimbra. Cependant, l'imaginaire d'une Torre de Belém romantique, de style portugais, et d'un océan entièrement vert gagnait en force, de sorte que le château a finalement été construit sur le site du couvent, parfaitement protégé par une végétation dense et des arbres imposants.

Le projet, alors appelé «Edifício Monumental», a été remis à l'architecte italien Luigi Manini, scénographe du Théâtre National de São Carlos, qui avait été amené au Portugal par la main de la reine D. Maria Pia de Saboia, épouse du roi D. Luis I, et fille de Victor Emmanuel II d'Italie, ayant commencé les travaux en 1888 .. Elle a également eu des interventions, dans différentes phases, par les architectes Nicola Bigaglia, José Alexandre Soares et Manuel Joaquim Norte Júnior, auteur de la belle Edifício dos Brasões, et aussi du «Café a Brasileira», à Lisbonne, et aussi du magnifique Palace Hotel da Curia.e José Alexandre Soares.

Le bâtiment de l'hôtel actuel, de style néo-manuélin, est décoré de panneaux de carreaux, de fresques et de peintures représentant l'épopée des découvertes portugaises, le tout signé par certains des grands maîtres des arts.

La structure présente des profils de la tour de Belém sculptés dans la pierre d'Ançã, des motifs du cloître du monastère des Hiéronymites, des arabesques et des fleurs du couvent de Cristo, alléguant un gothique fleuri avec des épisodes romantiques en contraste avec la sévérité monastique austère.

À l'intérieur, on trouve des œuvres d'art remarquables de grands maîtres portugais de l'époque, de la collection de panneaux de carreaux du maître Jorge Colaço, évoquant Os Lusíadas, les Autos de Gil Vicente et de la péninsule de Guerra, de gracieuses sculptures d'António Gonçalves et de Costa Mota, peintures de João Vaz illustrant des vers de l'épopée maritime de Luís Vaz de Camões, fresques d'António Ramalho et peintures de Carlos Reis. Le mobilier comprend des pièces portugaises, indo-portugaises et chinoises, mises en valeur par de somptueuses tapisseries. A noter également le plafond mauresque du restaurant, le remarquable sol en bois exotique du hall principal et la galerie royale.

Début août 1904, le roi D. Carlos décida de faire un raid touristique à Bussaco, qu'il n'avait pas visité depuis vingt ans, restant trois jours et promettant de revenir avec la reine. Enthousiaste, il a rapidement tenu sa promesse, et à la fin du mois, il est rentré accompagné de la reine D.Amélia de Orléans et Bragança à Bussaco pour ouvrir martialement l'hôtel, organisant des soirées, bals et concerts, et arrivant, lors d'occasions spéciales, même en donnant à vos invités sont ravis d'entendre votre belle voix de baryton.

Bussaco fut aussi le théâtre des amours du jeune roi D.Manuel II avec l'artiste français Gaby Deslys, d'une rare beauté et talentueuse, qu'il avait rencontrée en 1909 au Théâtre des Capucines, à Paris, où il était alors la star de le magazine «Sans Rancune», S'étant tous deux, le 12 juillet 1910, furtivement réfugiés dans le palais pendant six semaines.

C'est également ici que s'est déroulée la dernière cérémonie officielle de la monarchie portugaise, lorsque le centenaire de la bataille de Bussaco a commémoré, le 27 septembre 1910, le jeune roi partant en exil une semaine plus tard, lorsque la République a éclaté.